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易方達(dá)投資級信用債債券型證券投資基金
| 基金名稱: | 易方達(dá)投資級信用債債券型證券投資基金 |
| 基金簡稱: | 易方達(dá)投資級信用債債券C |
| 基金代碼: | 000206 |
| 基金類型: | 債券型 |
| 成立日期: | 2013-09-10 |
| 基金管理人: | 易方達(dá)基金管理有限公司 |
| 基金經(jīng)理: | 王曉晨 |
| 基金托管人: | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 |
| 基金規(guī)模: | 數(shù)據(jù)截至2025-12-31：1,626,753,913.17元 |
| 投資范圍: | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、次級債、央行票據(jù)、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、可分離交易債券的純債、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款等債券資產(chǎn)以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定。本基金不在二級市場買入股票、權(quán)證等資產(chǎn)，也不參與一級市場新股申購、新股增發(fā)，同時本基金不參與可轉(zhuǎn)換債券投資。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，本基金可以將其納入投資范圍。 |
| 投資比例: | 本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于投資級信用債的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；現(xiàn)金及到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。 |
| 投資目標(biāo): | 本基金主要投資于投資級信用債券，力爭獲得高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。 |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn): | 中債高信用等級債券財富指數(shù) |
| 風(fēng)險收益特征: | 本基金為債券型基金，其長期平均風(fēng)險和預(yù)期收益率理論上低于股票型基金、混合型基金，高于貨幣市場基金。 |
2025年12月/年報
2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年，也是中國式現(xiàn)代化進(jìn)程中具有重要意義的一年。在外部環(huán)境急劇變化、國內(nèi)困難挑戰(zhàn)增多的條件下，國內(nèi)生產(chǎn)總值首次躍上140萬億元新臺階，比上年增長5%，經(jīng)濟增速在主要經(jīng)濟體中名列前茅；城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率平均值為5.2%，就業(yè)保持總體穩(wěn)定；貨物貿(mào)易規(guī)模再創(chuàng)新高，外匯儲備余額超過3.3萬億美元。尤為不易的是，我們堅定不移走高質(zhì)量發(fā)展道路，加快推進(jìn)新舊動能轉(zhuǎn)換，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整優(yōu)化，經(jīng)濟新動能培育壯大。總的來看，2025年我國經(jīng)濟體現(xiàn)出基礎(chǔ)穩(wěn)、優(yōu)勢多、韌性強、潛能大的特征。不過經(jīng)濟發(fā)展中的老問題、新挑戰(zhàn)仍然不少，外部環(huán)境變化影響加深，國內(nèi)供強需弱的矛盾突出，重點領(lǐng)域風(fēng)險隱患較多，未來仍需直面問題，正視挑戰(zhàn)，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期，著力增強發(fā)展內(nèi)生動力，實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長。
2025年債券市場表現(xiàn)震蕩偏弱。央行全年全面降準(zhǔn)1次，調(diào)降7天OMO（公開市場操作）利率10bp，帶動1年LPR（貸款市場報價利率，下同）和5年LPR同步下行10bp，資金面整體寬松。與2024年末相比，截至2025年12月31日，10年期國債收益率上行17bp至1.85%，30年期國債收益率上行36bp至2.27%。信用債方面，與2024年末相比，截至2025年12月31日，3年期AAA評級中短期票據(jù)收益率上行15bp至1.89%，10年期AAA評級中短期票據(jù)收益率上行33bp至2.44%。基礎(chǔ)信用利差表現(xiàn)分化，中短端AAA評級品種與同期限國開債利差全年呈壓縮態(tài)勢，中長端品種利差則區(qū)間震蕩，與2024年末相比，截至2025年12月31日，3年期AAA評級中短期票據(jù)與同期限國開債利差壓縮12bp，5年期AAA評級中短期票據(jù)利差壓縮21bp，10年期AAA評級中短期票據(jù)利差走闊5bp。
報告期內(nèi)，組合基于對經(jīng)濟基本面走勢的判斷，以及細(xì)分資產(chǎn)的相對估值水平，積極應(yīng)對并調(diào)整資產(chǎn)配置。操作方面，組合全年圍繞基準(zhǔn)久期適時調(diào)整，同時根據(jù)相對價值變化不斷優(yōu)化券種結(jié)構(gòu)，通過多種結(jié)構(gòu)性策略階段性增厚收益。本基金將堅持穩(wěn)健投資的原則，力爭以優(yōu)異的業(yè)績回報基金持有人。
| 歷任基金經(jīng)理 | 任職日期 | 離任日期 |
| 王曉晨 | 2013-09-10 | -- |
| 本基金不收取申購費 |
| 持有時間（天） | 贖回費率 |
| 0-6 | 1.50% |
| 7-29 | 0.75% |
| 30及以上 | 0.00% |
| 管理費 | 0.30% |
| 托管費 | 0.05% |
| 銷售服務(wù)費 | 0.30% |
--
| 資產(chǎn)類型 | 金額（元） | 占基金總資產(chǎn)的比例 |
|---|---|---|
| 固定收益類投資 | 1,678,388,470.72 | 99.38% |
| 銀行存款和結(jié)算備付金合計 | 5,945,800.26 | 0.35% |
| 其他各項資產(chǎn) | 4,508,759.75 | 0.27% |
| 合計 | 1,688,843,030.73 | 100.00% |
| 序號 | 債券名稱 | 債券代碼 | 債券數(shù)量(張) | 占基金資產(chǎn)凈值比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 24建行亞洲債01BC | 292480020 | 1,200,000 | 7.45% |
| 2 | 24浦發(fā)銀行二級資本債02A | 232480098 | 1,100,000 | 6.78% |
| 3 | 19交通銀行二級02 | 1928020 | 1,000,000 | 6.78% |
| 4 | 24上海銀行二級資本債01 | 232480050 | 1,000,000 | 6.21% |
| 5 | 23中信銀行二級資本債01A | 232380089 | 800,000 | 5.09% |
導(dǎo)出
| 權(quán)益登記日 | 基準(zhǔn)日 | 每份紅利(元) | 紅利發(fā)放日 |
|---|---|---|---|
| 2026-04-09 | 2026-03-31 | 0.004 | 2026-04-10 |
| 2026-01-12 | 2025-12-31 | 0.004 | 2026-01-13 |
| 2025-10-15 | 2025-09-30 | 0.006 | 2025-10-16 |
| 2025-07-08 | 2025-06-30 | 0.006 | 2025-07-09 |
| 2025-04-10 | 2025-03-31 | 0.008 | 2025-04-11 |
| 2025-01-09 | 2024-12-31 | 0.01 | 2025-01-10 |
| 2024-10-15 | 2024-09-30 | 0.008 | 2024-10-16 |
| 2024-07-08 | 2024-06-28 | 0.012 | 2024-07-09 |
| 2024-04-10 | 2024-03-29 | 0.01 | 2024-04-11 |
| 2024-01-10 | 2023-12-29 | 0.01 | 2024-01-11 |
導(dǎo)出