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易方達上證科創(chuàng)板人工智能交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金
| 基金名稱: | 易方達上證科創(chuàng)板人工智能交易型開放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金 |
| 基金簡稱: | 易方達上證科創(chuàng)板人工智能ETF聯(lián)接A |
| 基金代碼: | 023564 |
| 基金類型: | ETF聯(lián)接基金 |
| 成立日期: | 2025-05-06 |
| 基金管理人: | 易方達基金管理有限公司 |
| 基金經理: | 李博揚 |
| 基金托管人: | 上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司 |
| 基金規(guī)模: | 數(shù)據(jù)截至2025-12-31：514,516,296.77元 |
| 投資范圍: | 本基金的投資范圍包括目標ETF、標的指數(shù)成份股及備選成份股（含存托憑證）、除標的指數(shù)成份股及備選成份股以外的其他股票（包括創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他依法發(fā)行上市的股票、存托憑證）、債券（包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、可轉換債券、可交換債券等）、債券回購、資產支持證券、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場工具、金融衍生工具（包括股指期貨、國債期貨、股票期權等）以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，本基金可以將其納入投資范圍。本基金將根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與轉融通證券出借及融資業(yè)務。 |
| 標的指數(shù)名稱： | 上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù) |
| 投資比例: | 本基金投資于目標ETF的資產不低于基金資產凈值的90%，保持不低于基金資產凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 |
| 投資目標: | 緊密跟蹤業(yè)績比較基準，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。 |
| 業(yè)績比較基準: | 上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)收益率×95%+活期存款利率（稅后）×5% |
| 風險收益特征: | 本基金為ETF聯(lián)接基金，預期風險與預期收益水平高于混合型基金、債券型基金與貨幣市場基金。本基金主要通過投資于目標ETF實現(xiàn)對業(yè)績比較基準的緊密跟蹤。因此，本基金的業(yè)績表現(xiàn)與標的指數(shù)的表現(xiàn)密切相關。 |
2025年12月/年報
本基金為易方達上證科創(chuàng)板人工智能ETF的聯(lián)接基金，報告期內主要通過投資易方達上證科創(chuàng)板人工智能ETF實現(xiàn)對業(yè)績比較基準的緊密跟蹤。易方達上證科創(chuàng)板人工智能ETF跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)從科創(chuàng)板市場中選取30只市值較大且業(yè)務涉及為人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板市場代表性人工智能產業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。
2025年，全球視角來看，主要經濟體政策寬松延續(xù)，通脹預期穩(wěn)步回落。2025年12月美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調25個基點至3.50%-3.75%，延續(xù)2025年9月開啟的降息周期，市場對2026年進一步寬松的預期升溫。12月美國核心CPI同比增幅降為2.60%，核心通脹持續(xù)溫和，支撐全球風險偏好穩(wěn)定。歐元區(qū)基準利率維持在2.15%，日本央行雖再次啟動加息，但影響相對有限，全球流動性環(huán)境整體偏松。新興市場有望受益于美元走弱與資本回流，外部融資條件改善。
中國經濟在復雜內外環(huán)境下實現(xiàn)5.0%的全年增長，圓滿完成預期目標，經濟結構持續(xù)優(yōu)化，新動能加速成長，市場呈現(xiàn)鮮明的科技驅動型結構性行情。全年國內生產總值達140.19萬億元，按不變價格計算同比增長5.0%，分季度看，增速呈“前高后低”走勢，四季度增長4.5%。工業(yè)生產穩(wěn)中有升，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.9%，其中高技術產業(yè)增加值增長9.4%，對工業(yè)增長的貢獻率達26.1%，成為核心引擎；新能源汽車產量同比增長25.1%，集成電路、工業(yè)機器人等高技術產品產量均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，彰顯新質生產力的強勁動能。
金融環(huán)境保持寬松。社會融資規(guī)模存量年末達442.12萬億元，同比增長8.3%。人民幣貸款余額同比增長約6.3%，企業(yè)短期貸款、企業(yè)中長期貸款與企業(yè)票據(jù)融資等領域新增貸款保持正增長，金融對實體經濟的支持力度穩(wěn)固。M2余額同比增長8.5%，明顯高于名義GDP增速，流動性合理充裕。此外，1年期LPR維持在3.00%的水平上，政策利率維持穩(wěn)定。
A股市場在2025年迎來顯著結構性牛市，市場活躍度與估值水平同步提升。全年萬得全A指數(shù)上漲27.65%，滬深300上漲17.66%，科創(chuàng)50指數(shù)上漲35.92%，科創(chuàng)100指數(shù)漲幅達54.63%，反映科技成長板塊成為市場主導力量。行業(yè)表現(xiàn)分化顯著，申萬一級行業(yè)中，有色金屬（+94.73%）、通信（+84.75%）、電子（+47.88%）、電力設備（+41.83%）等高端制造與科技板塊領漲；而房地產、食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)表現(xiàn)偏弱。A股總市值從年初的98.83萬億元增長至年末的123.00萬億元，增幅達24.45%，市場信心與資金配置偏好明顯向科技創(chuàng)新領域集中。
2025年，在市場整體震蕩、結構化行情加劇的背景下，科創(chuàng)板人工智能指數(shù)上漲50.68%。
產業(yè)方面，科創(chuàng)板人工智能板塊在技術深化與商業(yè)化落地的雙重驅動下，呈現(xiàn)“結構分化、生態(tài)重構”的新特征，產業(yè)邏輯從“算力擴張”加速向“場景變現(xiàn)”演進，板塊整體進入估值消化與基本面驗證的關鍵階段。2025年，AI應用從“工具輔助”邁向“閉環(huán)執(zhí)行”，智能體（AI Agent）成為核心敘事，中國在該領域成為增速最快區(qū)域。在行業(yè)應用層面，“AI+金融”、“AI+醫(yī)療”、“AI+制造”等專業(yè)領域也初步驗證了經濟效果?？傮w來看，產業(yè)鏈研發(fā)端投入未減，頭部企業(yè)持續(xù)加碼AI基礎設施，為行業(yè)長期增長奠定基礎。
本報告期涵蓋本基金的建倉期，建倉期間內本基金采取相對靈活以及審慎的建倉策略，在嚴格按照基金合同要求以及盡量減少市場沖擊的原則下進行基金的建倉工作。在基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，依據(jù)基金申贖變動等情況進行日常組合管理，力求跟蹤誤差最小化。
| 歷任基金經理 | 任職日期 | 離任日期 |
