目前地產(chǎn)等行業(yè)政策趨于樂(lè)觀(guān)，央企考核體系優(yōu)化將會(huì)使國(guó)有企業(yè)價(jià)值得到明顯修復(fù)。短期成長(zhǎng)股跌幅較大，市場(chǎng)更偏好紅利等價(jià)值類(lèi)資產(chǎn)，從市場(chǎng)總體分紅率與國(guó)債收益率的比較來(lái)看，紅利類(lèi)資產(chǎn)仍有空間。隨著市場(chǎng)情緒的整體修復(fù)，成長(zhǎng)行業(yè)也會(huì)獲得較高超額收益。對(duì)于成長(zhǎng)行業(yè)，子行業(yè)和個(gè)股精選非常重要，先進(jìn)制造和高新技術(shù)等行業(yè)許多龍頭企業(yè)估值處于歷史低位，中期看有較大投資機(jī)會(huì)。
易方達(dá)基金 包正鈺
2024年1月31日
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