回顧11月，從市場角度來看，滬深兩市延續(xù)了10月份以來的高活躍度，每日成交額均保持在萬億以上的水平。高活躍度更有利于催生交易熱點，從而產生賺錢效應，這是一個積極的信號。從政策角度看，政府推出一攬子化債方案，用真金白銀去處理地方債務問題，這一系列措施將對長遠的經濟發(fā)展產生積極的影響。
展望未來，雖然出口可能會對經濟有一定拖累，但伴隨著國內寬松的貨幣政策與積極的財政政策發(fā)力，經濟大概率會呈現(xiàn)出弱復蘇的狀態(tài)。落實到市場上，在經濟弱復蘇與政策的強呵護下，個人保持中性偏樂觀的觀點，且更多是結構性的機會。具體來說，在出口受到壓制的情況下，經濟的著力點可能會更多放在內需上，故而內需相關板塊可能會有更多機會；另一方面，為了應對美國可能的動作，我們要更應該重視科技方面的自主可控，故而硬科技領域可能也會有較多機會。從量化的角度來看，未來一段時間市場可能仍然會保持不錯的活躍度，隨著年報季逐漸臨近，市場逐步回歸基本面主導，這些市場環(huán)境都會有利于量化獲取超額回報。
易方達基金 黃浩東
2024年12月3日
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