回顧12月，A股科技板塊呈現(xiàn)出企穩(wěn)反攻的態(tài)勢，科創(chuàng)50指數(shù)及創(chuàng)業(yè)板指月末皆出現(xiàn)小幅反彈，主要與市場資金對2026年重點科技板塊的產(chǎn)業(yè)突破預(yù)期有關(guān)，如人形機(jī)器人的量產(chǎn)落地、國產(chǎn)AI芯片的技術(shù)及產(chǎn)能追趕、以及全球AI正從“軍備競賽”向“商業(yè)閉環(huán)”邏輯切換等。其中，以“字節(jié)+中興”為代表的智能終端的發(fā)布，正成為AI應(yīng)用逐步落地的潛在證明。
展望1月，在市場較為樂觀的情緒之下，有望迎來成長行情，建議關(guān)注此前回調(diào)較多、且一季度存在潛在催化的科技細(xì)分板塊，如量產(chǎn)趨于落地的人形機(jī)器人、自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體板塊等。同時，固態(tài)電池的量產(chǎn)推進(jìn)亦有望催生出更多的新興場景及產(chǎn)業(yè)形態(tài)，重點跟蹤客戶驗證與技術(shù)落地的進(jìn)度。
配置層面，12月科創(chuàng)50與創(chuàng)業(yè)板指均呈現(xiàn)回調(diào)后的小幅反彈，在流動性相對充裕的市場環(huán)境下，有望再次受到資金關(guān)注。且中期角度，國產(chǎn)芯片、AI應(yīng)用、人形機(jī)器人、固態(tài)電池等新興產(chǎn)業(yè)所帶來的支撐并未改變，投資價值正逐步體現(xiàn)，后續(xù)重點跟蹤核心產(chǎn)業(yè)的技術(shù)突破、量產(chǎn)落地、政策支持等重要拐點。
易方達(dá)基金 成曦
2026年1月8日
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