受益于中國(guó)AI芯片的性能提升與產(chǎn)能擴(kuò)張，以及中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)中國(guó)芯片的采購(gòu)，聚焦于國(guó)產(chǎn)AI芯片廠商的科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)在2025年以來(lái)上漲較多。2026年，該板塊預(yù)計(jì)將維持較高的行業(yè)景氣，同時(shí)隨著AI應(yīng)用的逐步落地，受益于推理需求快速增長(zhǎng)的科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)業(yè)績(jī)有望持續(xù)提升。
芯片設(shè)計(jì)是AI產(chǎn)業(yè)底層核心，其技術(shù)迭代將直接驅(qū)動(dòng)終端產(chǎn)品升級(jí)。中短期看，國(guó)產(chǎn)大模型迭代、AI應(yīng)用落地有望持續(xù)驅(qū)動(dòng)算力芯片需求，而中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廠商對(duì)于國(guó)產(chǎn)AI芯片的采購(gòu)將加速國(guó)產(chǎn)芯片設(shè)計(jì)板塊的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。往長(zhǎng)期看，國(guó)產(chǎn)AI芯片設(shè)計(jì)能力、制造工藝、生產(chǎn)設(shè)備的持續(xù)迭代，疊加政策的持續(xù)支持，國(guó)產(chǎn)芯片將持續(xù)受益于中國(guó)芯片需求及國(guó)產(chǎn)市場(chǎng)占比的雙提升。
對(duì)此可以關(guān)注上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)主題指數(shù)（950162），該指數(shù)選取科創(chuàng)板內(nèi)業(yè)務(wù)涉及芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映科創(chuàng)板芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。
易方達(dá)基金 李栩
2026年2月5日
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