3月由于外部環(huán)境影響，投資者風(fēng)險偏好回落明顯，市場行情也隨之回落，地緣格局的反復(fù)變化也使得行情波動加大，避險情緒濃厚。但值得關(guān)注的是，一些相關(guān)性較低、中長期基本面具備支撐的獨立景氣方向，例如半導(dǎo)體設(shè)備、儲能電池、創(chuàng)新藥等，受到了投資者越來越多的關(guān)注，布局這類資產(chǎn)也是當(dāng)下擺脫地緣不確定性影響的一種重要的配置思路。
具體而言，一方面可以關(guān)注國產(chǎn)算力方向，今年是國產(chǎn)算力大年，國內(nèi)算力資本支出大幅提升，財報普遍向好。指數(shù)層面可以關(guān)注上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題指數(shù)（950162）及中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)（931743），前者選取選取科創(chuàng)板內(nèi)業(yè)務(wù)涉及芯片設(shè)計領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，而后者選取40只業(yè)務(wù)涉及半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備等領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，二者皆是把握國產(chǎn)芯片投資機會的核心標(biāo)的。
另一方面，全球油氣價格大漲，能源安全將在較長時間內(nèi)成為全球均要面對的重要議題，其中新能源是少有的對資源稟賦要求低、鋪設(shè)速度快的能源種類。儲能作為新能源的“穩(wěn)定裝置”，重要性不斷提升。英國、澳大利亞等多國密集出臺儲能相關(guān)支持性政策，行業(yè)景氣度進一步上升。對此可以關(guān)注國證新能源電池指數(shù)（980027），該指數(shù)聚焦儲能產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)選核心受益的電芯制造、戶儲、液冷等環(huán)節(jié)，是聚焦儲能貝塔的核心標(biāo)的。
易方達基金 李栩
2026年4月8日
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