易方達(dá)深證100ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤深證100指數(shù)，該指數(shù)由深圳證券交易所中市值大、流動(dòng)性好的100只股票組成。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年第二季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在宏觀政策支持下延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化。投資領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，制造業(yè)投資在設(shè)備更新和技術(shù)升級(jí)帶動(dòng)下保持較快增速，新能源、高端裝備等領(lǐng)域投資表現(xiàn)活躍，房地產(chǎn)投資降幅進(jìn)一步收窄但區(qū)域分化明顯。消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭鞏固，社會(huì)消費(fèi)品零售總額穩(wěn)步提升，服務(wù)消費(fèi)占比突破歷史新高，綠色消費(fèi)和數(shù)字消費(fèi)成為新增長(zhǎng)點(diǎn)。出口表現(xiàn)超預(yù)期，展現(xiàn)出較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)韌性和轉(zhuǎn)型升級(jí)成效，高附加值產(chǎn)品出口占比持續(xù)提升，機(jī)電產(chǎn)品、新能源汽車出口增速領(lǐng)跑，傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口壓力有所緩解。貨幣政策保持精準(zhǔn)適度，流動(dòng)性環(huán)境合理充裕，A股市場(chǎng)保持交投活躍，直接融資比重進(jìn)一步擴(kuò)大。整體來(lái)看，2025年第二季度，A股呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征：信息科技產(chǎn)業(yè)寬幅震蕩，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，資源周期產(chǎn)業(yè)有所回暖。報(bào)告期內(nèi)，深證100指數(shù)下跌1.74%。
深證100指數(shù)經(jīng)過(guò)多年新陳代謝，匯聚深市主板和創(chuàng)業(yè)板龍頭企業(yè)，對(duì)深市優(yōu)勢(shì)行業(yè)覆蓋完整。跟隨深市發(fā)展，當(dāng)前指數(shù)不僅包含消費(fèi)、基建等傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)龍頭，而且新能源、電子、生物醫(yī)藥等新經(jīng)濟(jì)行業(yè)占比持續(xù)提高。指數(shù)內(nèi)行業(yè)分布相對(duì)均衡，多元化的行業(yè)分布有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，更適應(yīng)中國(guó)產(chǎn)業(yè)快速更迭的發(fā)展模式。整體來(lái)看，指數(shù)創(chuàng)新成長(zhǎng)屬性突出，市場(chǎng)化藍(lán)籌特征鮮明，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)突出，是投資者分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利的重要工具。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
