易方達創(chuàng)業(yè)板ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，該指數(shù)由深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動性好的100只股票組成，以綜合反映創(chuàng)業(yè)板市場的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權重構建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權重的變動進行相應調(diào)整。
2025年第二季度，中國經(jīng)濟在宏觀政策支持下延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整持續(xù)深化。投資領域呈現(xiàn)結構性亮點，制造業(yè)投資在設備更新和技術升級帶動下保持較快增速，新能源、高端裝備等領域投資表現(xiàn)活躍，房地產(chǎn)投資降幅進一步收窄但區(qū)域分化明顯。消費市場復蘇勢頭鞏固，社會消費品零售總額穩(wěn)步提升，服務消費占比突破歷史新高，綠色消費和數(shù)字消費成為新增長點。出口表現(xiàn)超預期，展現(xiàn)出較強的結構韌性和轉型升級成效，高附加值產(chǎn)品出口占比持續(xù)提升，機電產(chǎn)品、新能源汽車出口增速領跑，傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品出口壓力有所緩解。貨幣政策保持精準適度，流動性環(huán)境合理充裕，A股市場保持交投活躍，直接融資比重進一步擴大。整體來看，2025年第二季度，A股呈現(xiàn)結構性分化特征：信息科技產(chǎn)業(yè)寬幅震蕩，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，資源周期產(chǎn)業(yè)有所回暖。報告期內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.34%。
從長期來看，創(chuàng)業(yè)板中的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為“新質生產(chǎn)力”的核心組成部分，將持續(xù)為經(jīng)濟高質量發(fā)展注入強勁動能。當前，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以新能源產(chǎn)業(yè)為引領，全面覆蓋高端制造、信息科技、生物醫(yī)藥等中國具有全球競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域。2025年6月，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)編制規(guī)則迎來重要優(yōu)化，通過樣本空間調(diào)整、權重限制優(yōu)化以及ESG因素納入考量等系統(tǒng)性改革，顯著提升了指數(shù)的市場代表性和投資價值。這一系列改革不僅更精準地反映了中國創(chuàng)新型企業(yè)的整體表現(xiàn)，也為投資者提供了高效便捷的渠道，使其能夠充分分享中國科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展紅利。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權重調(diào)整和基金申贖變動時，應用指數(shù)復制和數(shù)量化技術降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
