易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金報告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)由科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券組成，以反映上述市場中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年第二季度，中國經(jīng)濟(jì)在宏觀政策支持下延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化。投資領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)，制造業(yè)投資在設(shè)備更新和技術(shù)升級帶動下保持較快增速，新能源、高端裝備等領(lǐng)域投資表現(xiàn)活躍，房地產(chǎn)投資降幅進(jìn)一步收窄但區(qū)域分化明顯。消費(fèi)市場復(fù)蘇勢頭鞏固，社會消費(fèi)品零售總額穩(wěn)步提升，服務(wù)消費(fèi)占比突破歷史新高，綠色消費(fèi)和數(shù)字消費(fèi)成為新增長點(diǎn)。出口表現(xiàn)超預(yù)期，展現(xiàn)出較強(qiáng)的結(jié)構(gòu)韌性和轉(zhuǎn)型升級成效，高附加值產(chǎn)品出口占比持續(xù)提升，機(jī)電產(chǎn)品、新能源汽車出口增速領(lǐng)跑，傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品出口壓力有所緩解。貨幣政策保持精準(zhǔn)適度，流動性環(huán)境合理充裕，A股市場保持交投活躍，直接融資比重進(jìn)一步擴(kuò)大。整體來看，2025年第二季度，A股呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征：信息科技產(chǎn)業(yè)寬幅震蕩，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，資源周期產(chǎn)業(yè)有所回暖。報告期內(nèi)，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)上漲1.47%。
從指數(shù)編制規(guī)則來看，本指數(shù)僅選取科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中的新興產(chǎn)業(yè)上市公司，科技屬性純粹。長期來看，在國家強(qiáng)調(diào)“科技政策要加快落地，繼續(xù)抓好關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，實(shí)現(xiàn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)”的大背景下，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)所覆蓋的新能源、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)等國家重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)，有望成為引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和增長的長期驅(qū)動力。科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是投資者分享中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效工具。
本報告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
