易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，該指數(shù)由深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板中市值大、流動(dòng)性好的100只股票組成，以綜合反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在政策協(xié)同效應(yīng)下延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能進(jìn)一步集聚。制造業(yè)投資領(lǐng)域保持“高端化、智能化”導(dǎo)向，高技術(shù)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資增速維持高位，新型基礎(chǔ)設(shè)施和綠色低碳項(xiàng)目成為基建投資重點(diǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整趨穩(wěn)、局部回暖。消費(fèi)市場(chǎng)活力持續(xù)釋放，服務(wù)消費(fèi)占比穩(wěn)步提升，智能穿戴、綠色家電等品質(zhì)消費(fèi)需求旺盛，下沉市場(chǎng)消費(fèi)潛力加速釋放。外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對(duì)新興市場(chǎng)特別是“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易份額穩(wěn)步擴(kuò)大，跨境電商、市場(chǎng)采購(gòu)貿(mào)易等新業(yè)態(tài)成為重要增長(zhǎng)點(diǎn)。貨幣政策延續(xù)精準(zhǔn)有效基調(diào)，結(jié)構(gòu)性工具加大對(duì)科技創(chuàng)新、民營(yíng)小微等領(lǐng)域支持，市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，企業(yè)融資成本保持在歷史低位區(qū)間。整體來(lái)看，2025年三季度A股市場(chǎng)呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲50.40%。
從長(zhǎng)期來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板中的科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)作為“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心組成部分，將持續(xù)為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。當(dāng)前，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以新能源產(chǎn)業(yè)為引領(lǐng)，全面覆蓋高端制造、信息科技、生物醫(yī)藥等中國(guó)具有全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。2025年6月，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)編制規(guī)則迎來(lái)重要優(yōu)化，通過(guò)樣本空間調(diào)整、權(quán)重限制優(yōu)化以及ESG因素納入考量等系統(tǒng)性改革，顯著提升了指數(shù)的市場(chǎng)代表性和投資價(jià)值。這一系列改革不僅更精準(zhǔn)地反映了中國(guó)創(chuàng)新型企業(yè)的整體表現(xiàn)，也為投資者提供了高效便捷的渠道，使其能夠充分分享中國(guó)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展紅利。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
