易方達(dá)中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)由科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券組成，以反映上述市場中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，中國經(jīng)濟(jì)在政策協(xié)同效應(yīng)下延續(xù)回升向好態(tài)勢，高質(zhì)量發(fā)展動能進(jìn)一步集聚。制造業(yè)投資領(lǐng)域保持“高端化、智能化”導(dǎo)向，高技術(shù)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資增速維持高位，新型基礎(chǔ)設(shè)施和綠色低碳項目成為基建投資重點，房地產(chǎn)市場調(diào)整趨穩(wěn)、局部回暖。消費市場活力持續(xù)釋放，服務(wù)消費占比穩(wěn)步提升，智能穿戴、綠色家電等品質(zhì)消費需求旺盛，下沉市場消費潛力加速釋放。外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對新興市場特別是“一帶一路”國家貿(mào)易份額穩(wěn)步擴(kuò)大，跨境電商、市場采購貿(mào)易等新業(yè)態(tài)成為重要增長點。貨幣政策延續(xù)精準(zhǔn)有效基調(diào)，結(jié)構(gòu)性工具加大對科技創(chuàng)新、民營小微等領(lǐng)域支持，市場流動性合理充裕，企業(yè)融資成本保持在歷史低位區(qū)間。整體來看，2025年三季度A股市場呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢。報告期內(nèi)，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)上漲65.32%。
從指數(shù)編制規(guī)則來看，本指數(shù)僅選取科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中的新興產(chǎn)業(yè)上市公司，科技屬性純粹。長期來看，在國家強(qiáng)調(diào)“科技政策要加快落地，繼續(xù)抓好關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量，強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，實現(xiàn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)”的大背景下，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)所覆蓋的新能源、生物醫(yī)藥、信息技術(shù)等國家重點支持產(chǎn)業(yè)，有望成為引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和增長的長期驅(qū)動力。科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)是投資者分享中國新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效工具。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
