易方達(dá)科技創(chuàng)新混合A基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
一季度市場(chǎng)震蕩前行，伴隨著DeepSeek出圈以及中國(guó)科技行業(yè)的多點(diǎn)開(kāi)花，春節(jié)前后在科技板塊的帶動(dòng)下市場(chǎng)震蕩上行，三月下旬市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂關(guān)稅等不確定性因素，呈現(xiàn)調(diào)整的局面。
中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為世界提供了技術(shù)平權(quán)的方案，更有性價(jià)比且好用的AI技術(shù)快速激活下游需求，頭部大廠的資本開(kāi)支也逐步上行。我們看到更多環(huán)節(jié)的價(jià)值創(chuàng)造開(kāi)始產(chǎn)生。從端側(cè)到數(shù)據(jù)中心，從算力到存儲(chǔ)都產(chǎn)生了比較積極的需求。國(guó)內(nèi)應(yīng)用、平臺(tái)、存儲(chǔ)、晶圓制造以及面向全球的端側(cè)硬件及零部件開(kāi)始產(chǎn)生需求的共振。與此同時(shí)，頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商因?yàn)锳I帶來(lái)的很多業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的價(jià)值創(chuàng)造也正在發(fā)展。我們積極地看待這輪中國(guó)的AI發(fā)展進(jìn)程，并將更多的精力放到對(duì)國(guó)內(nèi)敞口的研究上來(lái)。
我們始終相信大規(guī)模研發(fā)、大規(guī)模生產(chǎn)以及大規(guī)模市場(chǎng)的循環(huán)仍然是我們攀登科技樹(shù)、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的比較優(yōu)勢(shì)。工程化能力以及在大市場(chǎng)中快速迭代創(chuàng)新，依然讓很多后發(fā)行業(yè)有追上的可能。越來(lái)越多后來(lái)居上的進(jìn)程正在發(fā)生。
基于以上認(rèn)知，我們調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，增加對(duì)相關(guān)資產(chǎn)的配置。
