易方達創(chuàng)業(yè)板中盤200ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)，反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模中等、流動性較好的200家公司股價變化情況。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整。
2025年一季度，中國經(jīng)濟處于逐步復(fù)蘇過程中，整體呈現(xiàn)“穩(wěn)中有進、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，新質(zhì)生產(chǎn)力加速成長的特征。生產(chǎn)端整體表現(xiàn)平穩(wěn)，高技術(shù)制造業(yè)和部分受政策支持的行業(yè)表現(xiàn)較好。消費端整體呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇態(tài)勢，以舊換新政策和網(wǎng)絡(luò)購物促銷對消費的提振作用明顯。投資端在政策支持下有所改善，尤其是基建投資增長較快，但房地產(chǎn)投資仍面臨較大壓力。政策層面，政策信號積極，《政府工作報告》指出要實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并明確指出要強化宏觀政策民生導(dǎo)向。此外，DeepSeek在全球人工智能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，提升了全球投資者對中國科技資產(chǎn)的認知和信心，也推動了中國資產(chǎn)價值的重估。在人工智能等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)發(fā)展推動下，本報告期，創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)上漲6.66%。
創(chuàng)業(yè)板中盤200指數(shù)作為反映中小型創(chuàng)業(yè)板公司整體表現(xiàn)的主要指數(shù)，聚焦新興產(chǎn)業(yè)，其中包含人工智能、生物制造、低空經(jīng)濟等前沿行業(yè)，有望受益于市場整體風險偏好的提升和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)業(yè)層面，以DeepSeek、人形機器人等為代表的新興產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，呈現(xiàn)多點開花局面。政策層面，2025年《政府工作報告》將培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)放在重要位置，明確指出將建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)。作為工具型產(chǎn)品，本基金具有規(guī)則透明、風格穩(wěn)定、成本低廉和充分分散個股風險的優(yōu)勢，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產(chǎn)業(yè)方向高成長投資機會。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
