易方達上證科創(chuàng)板50ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)，該指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整。
2025年第二季度，中國經(jīng)濟在宏觀政策支持下延續(xù)平穩(wěn)增長態(tài)勢，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化。投資領(lǐng)域呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點，制造業(yè)投資在設(shè)備更新和技術(shù)升級帶動下保持較快增速，新能源、高端裝備等領(lǐng)域投資表現(xiàn)活躍，房地產(chǎn)投資降幅進一步收窄但區(qū)域分化明顯。消費市場復(fù)蘇勢頭鞏固，社會消費品零售總額穩(wěn)步提升，服務(wù)消費占比突破歷史新高，綠色消費和數(shù)字消費成為新增長點。出口表現(xiàn)超預(yù)期，展現(xiàn)出較強的結(jié)構(gòu)韌性和轉(zhuǎn)型升級成效，高附加值產(chǎn)品出口占比持續(xù)提升，機電產(chǎn)品、新能源汽車出口增速領(lǐng)跑，傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)品出口壓力有所緩解。貨幣政策保持精準適度，流動性環(huán)境合理充裕，A股市場保持交投活躍，直接融資比重進一步擴大。整體來看，2025年第二季度，A股呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征：信息科技產(chǎn)業(yè)寬幅震蕩，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，資源周期產(chǎn)業(yè)有所回暖。報告期內(nèi)，科創(chuàng)板50指數(shù)下跌1.89%。
科創(chuàng)板與中國科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展緊密相連。該市場主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、實現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破、市場認可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)。科創(chuàng)50指數(shù)，作為科創(chuàng)板的代表性指數(shù)，匯聚了板塊內(nèi)大市值公司，不僅受到市場的高度關(guān)注，而且有助于提升中國科技產(chǎn)業(yè)在國際市場的影響力。目前，科創(chuàng)50指數(shù)聚焦于人工智能、信息科技、生物醫(yī)藥等前沿科技領(lǐng)域，是投資者分享中國科技發(fā)展和升級紅利的重要工具。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
