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易方達高端制造混合A基金報告期內基金投資運作分析

2025年二季度滬深300指數(shù)上漲1.25%，同期創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)上漲5.80%。小市值公司整體表現(xiàn)較好。

制造板塊在二季度分化，一方面出口相關標的受貿易戰(zhàn)影響，前期跌幅較大，后續(xù)隨著談判進程，有所回升；另一方面海外的算力需求持續(xù)強勢，同時以蘋果為代表的消費電子需求創(chuàng)新穩(wěn)步向上。往后看，海外有些地區(qū)比如歐洲需求仍較弱，但國內有經(jīng)濟復蘇預期，與此同時供給端良好的品種如有色金屬，價格強勢依舊。在各種不利和有利因素下，我們認為后面制造業(yè)投資機會分化，優(yōu)質個股和成長性好的子領域仍有很強投資價值。

本基金配置較多的算力、消費電子、儲能、家電、有色在內的優(yōu)質企業(yè)，雖然短期跟隨行業(yè)經(jīng)受挑戰(zhàn)，但這些公司的成長邏輯仍然比較穩(wěn)固。