易方達(dá)上證科創(chuàng)板50ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)，該指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，中國經(jīng)濟(jì)在政策協(xié)同效應(yīng)下延續(xù)回升向好態(tài)勢，高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)能進(jìn)一步集聚。制造業(yè)投資領(lǐng)域保持“高端化、智能化”導(dǎo)向，高技術(shù)制造業(yè)與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資增速維持高位，新型基礎(chǔ)設(shè)施和綠色低碳項(xiàng)目成為基建投資重點(diǎn)，房地產(chǎn)市場調(diào)整趨穩(wěn)、局部回暖。消費(fèi)市場活力持續(xù)釋放，服務(wù)消費(fèi)占比穩(wěn)步提升，智能穿戴、綠色家電等品質(zhì)消費(fèi)需求旺盛，下沉市場消費(fèi)潛力加速釋放。外貿(mào)出口結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，“新三樣”及高端裝備出口韌性凸顯，對新興市場特別是“一帶一路”國家貿(mào)易份額穩(wěn)步擴(kuò)大，跨境電商、市場采購貿(mào)易等新業(yè)態(tài)成為重要增長點(diǎn)。貨幣政策延續(xù)精準(zhǔn)有效基調(diào)，結(jié)構(gòu)性工具加大對科技創(chuàng)新、民營小微等領(lǐng)域支持，市場流動(dòng)性合理充裕，企業(yè)融資成本保持在歷史低位區(qū)間。整體來看，2025年三季度A股市場呈現(xiàn)全面上漲態(tài)勢。報(bào)告期內(nèi)，科創(chuàng)板50指數(shù)上漲49.02%。
科創(chuàng)板與中國科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展緊密相連。該市場主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破、市場認(rèn)可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)?？苿?chuàng)50指數(shù)，作為科創(chuàng)板的代表性指數(shù)，匯聚了板塊內(nèi)大市值公司，不僅受到市場的高度關(guān)注，而且有助于提升中國科技產(chǎn)業(yè)在國際市場的影響力。目前，科創(chuàng)50指數(shù)聚焦于人工智能、信息科技、生物醫(yī)藥等前沿科技領(lǐng)域，是投資者分享中國科技發(fā)展和升級(jí)紅利的重要工具。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
