易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200指數(shù)，反映創(chuàng)業(yè)板市值規(guī)模中等、流動(dòng)性較好的200家公司股價(jià)變化情況。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年第三季度，中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展不斷取得成果，一批新興產(chǎn)業(yè)正取得快速增長(zhǎng)。具體來(lái)看，8月全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.2%，其中裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)增加值分別同比增長(zhǎng)8.1%、9.3%。9月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)升至49.8%，制造業(yè)景氣水平繼續(xù)改善。服務(wù)業(yè)整體保持較快增長(zhǎng)，8月全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)5.6%，其中信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)分別同比增長(zhǎng)12.1%、9.2%和7.4%。消費(fèi)端，8月社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)3.4%，消費(fèi)品以舊換新政策效果繼續(xù)顯現(xiàn)，相關(guān)商品零售額持續(xù)增長(zhǎng)。投資端總體平穩(wěn)，1-8月扣除房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資后，全國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)4.2%。政策方面，今年以來(lái)宏觀調(diào)控力度加大，貨幣政策適度寬松，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展取得良好成效。海外方面，全球貿(mào)易沖突風(fēng)險(xiǎn)有所下行，9月美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更多流動(dòng)性支持。三季度，在全球人工智能產(chǎn)業(yè)持續(xù)取得進(jìn)展的背景下，海外大型科技廠商加大資本開(kāi)支，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)持續(xù)縮小與海外同業(yè)的差距，同時(shí)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)活躍程度和風(fēng)險(xiǎn)偏好整體也保持在較高水平，共同推動(dòng)了相關(guān)指數(shù)較好的收益表現(xiàn)。2025年第三季度，創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200指數(shù)上漲15.56%。
創(chuàng)業(yè)板中盤(pán)200指數(shù)作為反映中小型創(chuàng)業(yè)板公司整體表現(xiàn)的主要指數(shù)，聚焦新興產(chǎn)業(yè)，其中包含人工智能、生物科技、低空經(jīng)濟(jì)等前沿行業(yè)，有望持續(xù)受益于全球創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展。近年來(lái)，中國(guó)企業(yè)在人工智能、機(jī)器人、創(chuàng)新藥等新興領(lǐng)域更加深入地參與了全球分工，在部分領(lǐng)域的底層創(chuàng)新能力已走在全球前列。政策持續(xù)引導(dǎo)社會(huì)資源支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，支持長(zhǎng)期資本、耐心資本和優(yōu)質(zhì)資本進(jìn)入科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了充足支撐。作為工具型產(chǎn)品，本基金具有規(guī)則透明、風(fēng)格穩(wěn)定、成本低廉和充分分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，有助于投資者高效、便捷地跟蹤新興產(chǎn)業(yè)方向高成長(zhǎng)投資機(jī)會(huì)。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
