易方達(dá)中證人工智能主題ETF基金對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望
2025年下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在內(nèi)需回升、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與外貿(mào)韌性共同構(gòu)成的增長(zhǎng)支撐下延續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢(shì)。面對(duì)國(guó)內(nèi)外日益復(fù)雜的形勢(shì)和諸多不確定因素的挑戰(zhàn)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)財(cái)政和貨幣政策將延續(xù)“協(xié)同發(fā)力、精準(zhǔn)施策”的特點(diǎn)，形成財(cái)政貨幣雙輪驅(qū)動(dòng)提質(zhì)增效的協(xié)同效應(yīng)，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙重功能，以政策確定性應(yīng)對(duì)內(nèi)外不確定性。盡管內(nèi)外部的復(fù)雜環(huán)境仍可能為市場(chǎng)帶來(lái)波動(dòng)，但經(jīng)濟(jì)基本面改善與政策發(fā)力有望孕育結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，迎接“十四五”的圓滿收官與“十五五”的良好開局。
長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能已成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。作為我國(guó)培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎，人工智能正加速驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)提質(zhì)升級(jí)，其戰(zhàn)略地位在政策持續(xù)強(qiáng)化中不斷躍升。國(guó)內(nèi)自研大模型的突破，不僅標(biāo)志著我國(guó)在人工智能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)自主可控，更可通過(guò)全球技術(shù)共享合作，為構(gòu)建多元共生的人工智能生態(tài)貢獻(xiàn)中國(guó)方案。隨著我國(guó)在人才供給、算法創(chuàng)新、算力基建和數(shù)據(jù)要素等全方位優(yōu)勢(shì)的持續(xù)鞏固，人工智能技術(shù)迭代與場(chǎng)景應(yīng)用將為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開辟更廣闊空間，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值在技術(shù)紅利與政策紅利的共振中有望持續(xù)凸顯。
作為被動(dòng)型投資基金，本基金將堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，以嚴(yán)格控制基金相對(duì)目標(biāo)指數(shù)的跟蹤偏離為投資目標(biāo)，追求跟蹤誤差的最小化，為長(zhǎng)期看好人工智能領(lǐng)域投資前景的投資者提供方便、高效的投資工具。
易方達(dá)中證人工智能主題ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，該指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體展現(xiàn)出較強(qiáng)的韌性，延續(xù)了平穩(wěn)發(fā)展、向新向好的態(tài)勢(shì)。工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勁，疊加人工智能等前沿創(chuàng)新領(lǐng)域突破，新質(zhì)生產(chǎn)力對(duì)經(jīng)濟(jì)支撐作用有所增強(qiáng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)與政策效能釋放。在政策刺激下，居民消費(fèi)也得以持續(xù)回暖。與此同時(shí)，美國(guó)等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體增長(zhǎng)動(dòng)能衰減、全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、地緣政治沖突加劇等多重不確定因素導(dǎo)致海外主要市場(chǎng)波動(dòng)顯著。盡管外部環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但隨著財(cái)政金融政策精準(zhǔn)發(fā)力、科技創(chuàng)新政策持續(xù)落地以及外貿(mào)多元化成效顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)得以平穩(wěn)運(yùn)行，為投資者注入了更穩(wěn)定的預(yù)期和信心。本報(bào)告期內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)上漲6.26%。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過(guò)程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
