易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，該指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整。
2025年三季度，中國經(jīng)濟在前期政策合力的推動下，總體保持穩(wěn)中向好的態(tài)勢，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，內(nèi)生動能不斷累積。工業(yè)生產(chǎn)增長平穩(wěn)，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)保持了較快擴張，新質(zhì)生產(chǎn)力對穩(wěn)增長與提質(zhì)增效的支撐更加顯著。在以舊換新等政策的驅(qū)動下，居民消費延續(xù)了前期的復蘇態(tài)勢，服務(wù)業(yè)景氣度也持續(xù)提升。與此同時，外部環(huán)境的不確定性顯著上升。美國關(guān)稅政策的反復引發(fā)了全球貿(mào)易保護主義浪潮，對現(xiàn)有國際貿(mào)易秩序造成沖擊。疊加地緣政治沖突升級及主要發(fā)達經(jīng)濟體增長動能放緩等因素，全球金融市場波動加劇，避險情緒升溫。面對復雜多變的外部環(huán)境，中國在政策上精準發(fā)力，持續(xù)推動內(nèi)需回升，加速推進科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的融合以及外貿(mào)市場的多元化，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入了新動力，也有效地穩(wěn)定了投資者的預(yù)期和信心。本報告期內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)上漲58.85%。
長期來看，人工智能已成為全球科技競爭的戰(zhàn)略制高點。作為我國培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎，人工智能正加速驅(qū)動數(shù)字經(jīng)濟提質(zhì)升級，其戰(zhàn)略地位在政策持續(xù)加碼中不斷躍升。國內(nèi)自研大模型的突破，不僅標志著我國在人工智能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)自主可控，更可通過全球技術(shù)共享合作，為構(gòu)建多元共生的人工智能生態(tài)貢獻中國方案。隨著我國在人才供給、算法創(chuàng)新、算力基建和數(shù)據(jù)要素等全方位優(yōu)勢的持續(xù)鞏固，人工智能技術(shù)迭代與場景應(yīng)用將為經(jīng)濟增長開辟更廣闊空間，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的長期投資價值在技術(shù)紅利與政策紅利的共振中有望持續(xù)凸顯。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
