易方達(dá)中證人工智能主題ETF基金報(bào)告期內(nèi)基金投資運(yùn)作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，該指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報(bào)告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標(biāo)的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
2025年四季度，在政策持續(xù)發(fā)力與新舉措精準(zhǔn)落地的推動(dòng)下，中國經(jīng)濟(jì)延續(xù)了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)表現(xiàn)尤為突出。消費(fèi)市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，新型消費(fèi)業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展。對外貿(mào)易在復(fù)雜多變的國際環(huán)境中展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性，市場結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，貿(mào)易主體活力增強(qiáng)，在規(guī)模穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)質(zhì)效雙升，持續(xù)發(fā)揮著經(jīng)濟(jì)增長引擎的作用。與此同時(shí)，全球其他主要經(jīng)濟(jì)體在多重挑戰(zhàn)中雖展現(xiàn)出一定韌性，但增長動(dòng)能分化明顯，政策走向呈現(xiàn)差異。貿(mào)易摩擦和地緣政治沖突依然是加劇全球經(jīng)濟(jì)不確定性與金融市場波動(dòng)的重要因素。面對內(nèi)外部挑戰(zhàn)，中國通過宏觀調(diào)控、預(yù)期管理和結(jié)構(gòu)性支持等工具的多維度協(xié)同，有效增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)韌性，推動(dòng)了高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)固了市場預(yù)期與投資者信心。本報(bào)告期內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)下跌0.83%。
長期來看，人工智能已成為全球科技競爭的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。作為我國培育新質(zhì)生產(chǎn)力的核心引擎，人工智能正加速驅(qū)動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)提質(zhì)升級，其戰(zhàn)略地位在政策持續(xù)加碼中不斷躍升。國內(nèi)自研大模型的突破，不僅標(biāo)志著我國在人工智能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)自主可控，更可通過全球技術(shù)共享合作，為構(gòu)建多元共生的人工智能生態(tài)貢獻(xiàn)中國方案。隨著我國在人才供給、算法創(chuàng)新、算力基建和數(shù)據(jù)要素等全方位優(yōu)勢的持續(xù)鞏固，人工智能技術(shù)迭代與場景應(yīng)用將為經(jīng)濟(jì)增長開辟更廣闊空間，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的長期投資價(jià)值在技術(shù)紅利與政策紅利的共振中有望持續(xù)凸顯。
本報(bào)告期為本基金的正常運(yùn)作期，本基金在投資運(yùn)作過程中嚴(yán)格遵守基金合同，堅(jiān)持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動(dòng)時(shí)，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
