易方達中證人工智能主題ETF基金對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
2026年，中國經(jīng)濟有望在內(nèi)需持續(xù)回暖、產(chǎn)業(yè)升級深化與外貿(mào)韌性增強的共同支撐下，延續(xù)穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。作為“十五五”規(guī)劃的開局之年，高質(zhì)量發(fā)展將貫穿全年經(jīng)濟工作主線，新質(zhì)生產(chǎn)力培育、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)、全國統(tǒng)一大市場深化等戰(zhàn)略任務(wù)將加速落地。宏觀政策將堅持“穩(wěn)中求進、提質(zhì)增效”的基調(diào)，發(fā)揮存量政策和增量政策的集成效應(yīng)，加強財政、貨幣等政策的協(xié)調(diào)配合，以提升宏觀經(jīng)濟治理效能。盡管內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜性可能繼續(xù)帶來市場波動，但經(jīng)濟基本面的持續(xù)改善與政策精準發(fā)力有望為金融市場孕育結(jié)構(gòu)性機遇，推動資本市場在深化改革中實現(xiàn)平穩(wěn)運行，為“十五五”規(guī)劃良好開局營造有利環(huán)境。
長期來看，人工智能已逐步演進成為驅(qū)動產(chǎn)業(yè)變革與經(jīng)濟增長的核心引擎。作為我國培育新質(zhì)生產(chǎn)力的關(guān)鍵支柱，人工智能正通過與前沿技術(shù)結(jié)合加速產(chǎn)業(yè)化落地，其戰(zhàn)略地位在技術(shù)突破與政策支持的共振中持續(xù)提升。國內(nèi)自研大模型的突破不僅標志技術(shù)自主可控的實現(xiàn)，更為我國參與構(gòu)建下一代安全可信的全球人工智能生態(tài)提供支撐。隨著人才、算法、算力、數(shù)據(jù)等全方位優(yōu)勢的持續(xù)鞏固，人工智能有望在更多垂直領(lǐng)域催生可衡量商業(yè)價值的應(yīng)用，相關(guān)產(chǎn)業(yè)的長期投資價值將有望在技術(shù)紅利、政策紅利與產(chǎn)業(yè)需求的多重共振中持續(xù)顯現(xiàn)。
作為被動型投資基金，本基金將堅持既定的指數(shù)化投資策略，以嚴格控制基金相對目標指數(shù)的跟蹤偏離為投資目標，追求跟蹤誤差的最小化，為長期看好人工智能領(lǐng)域投資前景的投資者提供方便、高效的投資工具。
易方達中證人工智能主題ETF基金報告期內(nèi)基金投資運作分析
本基金跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，該指數(shù)選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)。報告期內(nèi)本基金主要采取完全復(fù)制法，即完全按照標的指數(shù)的成份股組成及其權(quán)重構(gòu)建基金股票投資組合，并根據(jù)標的指數(shù)成份股及其權(quán)重的變動進行相應(yīng)調(diào)整。
2025年，中國經(jīng)濟整體展現(xiàn)出較強的韌性和穩(wěn)定性，延續(xù)了穩(wěn)中向好、向新向優(yōu)的發(fā)展態(tài)勢。工業(yè)生產(chǎn)保持平穩(wěn)增長，裝備制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)表現(xiàn)突出，人工智能等前沿領(lǐng)域的創(chuàng)新突破不斷涌現(xiàn)，新質(zhì)生產(chǎn)力對經(jīng)濟增長的支撐作用進一步增強，產(chǎn)業(yè)升級的步伐有所加快。消費市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，新型消費業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，內(nèi)需潛力持續(xù)釋放。對外貿(mào)易在復(fù)雜多變的國際環(huán)境中展現(xiàn)出較強韌性，市場結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，貿(mào)易主體活力增強。與此同時，全球其他主要經(jīng)濟體增長動能分化，貿(mào)易摩擦和地緣政治沖突等外部挑戰(zhàn)依然存在。面對內(nèi)外部環(huán)境，中國通過宏觀調(diào)控、預(yù)期管理和結(jié)構(gòu)性政策協(xié)同，有效增強了經(jīng)濟韌性，推動了高質(zhì)量發(fā)展，穩(wěn)固了市場預(yù)期與投資者信心，為經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。本報告期內(nèi)，中證人工智能主題指數(shù)上漲67.39%。
本報告期為本基金的正常運作期，本基金在投資運作過程中嚴格遵守基金合同，堅持既定的指數(shù)化投資策略，在指數(shù)權(quán)重調(diào)整和基金申贖變動時，應(yīng)用指數(shù)復(fù)制和數(shù)量化技術(shù)降低沖擊成本和減少跟蹤誤差，力求跟蹤誤差最小化。
